全球AI算力持續超預期，產業鏈逐步兌現。
美股英偉達市值逼近1.5萬億美元
據報道，美股英偉達創始人黃仁勛近日分別參加了英偉達北京、上海、深圳公司年會。公司透露，黃仁勛本次主要是為了和員工歡聚，沒有其他行程。
受人工智能熱潮提振，市場對英偉達GPU的需求暴漲。2023年，英偉達股價漲近240%，創2001年以來最大年度漲幅。截至當地時間1月19日，英偉達漲4.17%，年內漲20.13%，股價創歷史新高，股價逼近600美元，市值達到1.47萬億美元。
中國是英偉達最重要的市場之一，銷售額約占英偉達全球銷售的四分之一。
這些算力概念股被北上資金盯上
申萬宏源表示，AIGC大模型對AI算力的需求長短期邏輯仍不變。短期國內外廠商大模型訓練前期投入，長期AIGC創業潮及海量明星應用接入后，用戶推理端將持續拉動AI服務器、AI芯片及相關配套算力基建，如光模塊、接口芯片等產業的需求。全球AI算力持續超預期，產業鏈逐步兌現。
在光模塊方面，多只龍頭企業透露最新動態。中際旭創在互動平臺表示，現階段高帶寬的GPU在算力集群中大量使用有利于提升800G光模塊的配套需求。劍橋科技表示，公司1.6T光模塊產品尚處于研發階段，將在2024年OFC展會上Live Demo的第一代1.6T光模塊產品為研發階段樣品。
業績方面，天孚通信預計2023年歸母凈利潤6.77億元至7.58億元，同比上漲68%至88%。公司表示受益于人工智能AI技術的發展和算力需求的增加，產能利用率大幅提升。
海光信息預計2023年歸母凈利潤11.8億元至13.2億元，同比增長46.85%至64.27%。目前公司的DCU已得到百度、阿里等互聯網企業的認證。另外目前深算三號研發進展順利。
估值來看，AI算力指數當前估值47.1倍，處于歷史分位點3.51%，低于中位值和機會值。成份股最新收盤價較2023年最高點整體平均回撤39.2%。芯原股份、富瀚微、景嘉微、浪潮信息、寒武紀-U等9股回撤超50%。
資金方面，北上資金1月以來凈買入中際旭創、通富微電、新易盛、中科曙光、浪潮信息等股超1億元，其中中際旭創5.71億元，居首位。
機構調研方面，1月11日，工業富聯接待Goldmansachs等77家機構，公司表示2023年前三季GenAI(CPU+GPU)服務器營收翻倍成長，且GenAI服務器連續三季營收呈現倍數增長，公司未來將持續提升AI服務器研發投入。龍芯中科、芯原股份、南興股份、航宇微等股年內均有多家機構關注。
