公募行業尤其是頭部基金公司踏上了數智化新征程。
從研究端、投資端再到交易端，從日常辦公到客戶服務，數字化、一體化、智能化所占的比重越來越大，基金公司投入的資源也越來越多，但這僅僅是一個開始。進化是一場生存之戰，不少基金公司已經投身其中。
“金融科技和數字化正在改變金融行業的競爭格局，假以時日，傳統‘手工作坊’的投資方式將被智能化平臺完全取代。”某大型基金公司權益投資負責人告訴報記者，“我們不能充當看客，我們要贏得未來”。
高質量發展必經之路
今年以來，政策支持、行業趨勢和投研迭代的需求，共同構建起公募數智化的堅實基礎。
2025年3月，國務院辦公廳發布《關于做好金融“五篇大文章”的指導意見》，其中明確指出：“推動金融機構優先推進金融‘五篇大文章’相關業務數字化轉型。綜合運用數字技術手段，賦能經營決策、資源配置、業務改造、風險管理、產品研發等各環節，提升數字化經營服務能力。”5月，證監會在《推動公募基金高質量發展行動方案》中也強調，鼓勵基金公司加大對人工智能、大數據等新興技術的研究應用。
事實上，公募行業也走到了金融科技升級換代的轉折點上。“隨著AI大規模商業化逐步落地，人類的生活、工作模式將徹底改變。回顧歷史，每一次科技革命都將帶來質的生態變化，從而爆發出巨大的機遇和挑戰，最終成長出偉大的公司，金融行業也不例外。”華夏基金總經理李一梅在一次公開演講中如是說。
從權益投資的角度來看，天弘基金副總經理聶挺進認為，公募行業主動權益投研長期存在如下痛點：高度依賴投資經理個人能力，且個人能力參差不齊，能力圈各有差異；缺乏體系化、投研人員精細化的管理和賦能機制，持續傷害公司阿爾法創造能力；投研負責人缺乏管理能力、管理方法和管理工具抓手；投研人才考核激勵機制與機構化、平臺化的管理理念不匹配，等等。
“想要給客戶帶來更好的持有體驗和獲得感，必須明確把為客戶創造可追溯、可復制、可預期的風險調整后的超額收益作為目標，以科學化投資為導向，以數字化建設為抓手，作出一系列實質性的改變。”聶挺進說。
如果說過往公募基金在金融科技方面的投入和升級多是小打小鬧、縫縫補補，那么隨著AI的應用逐漸成熟以及投研方式的轉變，一場更深入、更徹底的變革已經開啟。
頭部公司積極探索進化路徑
宜未雨綢繆，勿臨渴掘井。從研究端、投資端到交易端，從日常辦公到客戶服務，數字化浪潮正席卷公募業務流程的每一個環節。
嘉實基金將強化金融科技落實為三大方向：一是始終堅持數智化轉型，致力于提升投研能力與決策效率；二是以數字化、一體化、智能化為主線，推動科技戰略落地；三是高度重視科技人才培養，提升公司在金融科技領域的研發能力和創新能力。
華安基金于2023年底啟動了“華安基金靈思AI平臺”建設項目，將大模型技術賦能智能辦公、客戶服務、合規風控等業務環節，進而提升服務效能。在DeepSeek R1發布后，華安基金迅速完成了DeepSeek本地模型私有化部署及API接入，并完成了DeepSeek模型和“華安靈思AI平臺”的結合，提升了多項業務場景下服務的性能和穩定性。
興證全球基金在RAG（檢索增強生成）技術的應用拓展上取得了顯著成果。具體而言，在投資研究方面，廣泛收集內外部多源數據，經“清洗”、分類處理后進行分析，輔助基金經理和研究員精準把握投資機會；在交易管理環節，運用大模型技術，以提升交易效率、降低交易風險；在客戶服務領域，運用AI和RAG技術，實現對客戶的畫像和分層，提供定制服務；在日常辦公中，智能插件提升工作效率；在風控合規方面，本地部署AI模型保障數據物理安全，全流程監控管理數據。
華夏基金則將服務重心向客戶傾斜。“我們說‘科技向善’，資管機構持續發力科技的背后，看到的一定是人。所以我們數字化轉型的重心是客戶，兩個重要抓手是投研和客戶服務。希望通過科技賦能提升投研效率和投資勝率，更好地為客戶創造收益；也希望通過科技賦能更好地了解客戶、服務客戶，提升投資體驗。”李一梅說。
打造數智化投研平臺
主動權益投資是公募基金的核心優勢所在。長期以來，公募基金業績不穩定為投資者帶來了不佳的持有體驗。盡管主動權益基金長期回報可觀，但擺脫不了“靠天吃飯、集中押注、高位擴規模后業績滑落、投資者失望離場”的循環。針對這一行業痛點，AI的加入能夠解決哪些問題？
對此，嘉實基金的解決方法是圍繞業務自主研究，打造投研數字化工作平臺，通過構建標準化的投研數據體系，讓表征行業、個股基本面的大量數據進行高質量流動；將長期積累的深度投研認知形成基于基本面的局部可計算模塊，使高質量信息逐步發展為高質量決策。以“數據+模型+工具”促進投研效率的提升，同時探索大數據、機器學習、知識圖譜等新技術對研究分析的支撐性應用，助力投資決策并有效改善投資業績。
天弘基金也通過自研打造了面向各業務線的投研一體化平臺TIRD，并在使用過程中實現迭代升級。
“TIRD平臺將做好這樣幾件事：把研究的不連續、易斷檔、主觀決策占主導，逐步變成可積累、過程清晰化、考核可量化，實現從主觀到事實的轉變；從完全依賴人腦到人機協同，使策略可以積累并迭代，業績可以評價解釋。”聶挺進介紹說，目前天弘基金正在推動人工智能全面嵌入核心投資流程，為投資經理提供決策支持，未來有望在投研流程中逐步運用。
據記者了解，頭部公司正在進一步加大數字化和金融科技方面的支出，努力追趕一個新的未來。
“以前基金經理做投資，他可能要自己找個股，自己搭建組合，我們稱之為手工作坊式的投資，這種投資方式看天吃飯，波動也大，而且受限于基金經理個人的能力圈。在不久的未來這種老舊的投資方式可能被完全取代。”某資深基金經理告訴記者。
“AI（人工智能）+HI（人類智能）的結合是下一階段公募主動權益投資的大方向。目前，能力不濟的研究員已經可以被機器淘汰，假以時日，也許大量基金經理也會被淘汰。”上述資深基金經理笑著說，“投資會變成和現在截然不同的樣子，在過往累積的經驗失靈之前，我們需要提前做好準備。”
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關鍵詞： 公募
