今年以來，ETF掀起發行熱潮。截至7月11日，今年以來成立的ETF數量以及首發募集規模均超過2024年全年水平，股票型ETF、債券型ETF的首發募集規模分別超過900億元、500億元。隨著下半年開啟，新一輪ETF上報及發行已經啟動。
雖然上半年指數產品的整體表現稍遜色于主動權益類基金，但業內機構認為，指數產品仍然是全市場“吸金”的主要對象，特別是由于交易便捷，ETF成為市場持續追逐的重要領域。在今年市場各類板塊持續輪動的背景下，行情主線或來自于紅利、科技以及新消費板塊。由于市場輪動較快，建議投資者關注低位布局機會，不要輕易追高。
成立數量超2024年全年
今年以來，ETF發行潮涌。Wind數據顯示，截至7月11日，ETF產品今年成立數量已達184只，合計發行總規模超1400億元，無論是數量還是規模，都已經超過2024年全年的水平。
南方基金、易方達基金、華夏基金為今年以來的ETF發行“大戶”，合計首發募集規模均在百億元以上；博時基金、富國基金、廣發基金、鵬華基金、嘉實基金也發行ETF相對較多，合計首發募集規模均突破70億元。富國基金旗下ETF今年以來成立數量多達15只，居基金公司之首。
整體來看，今年以來股票型ETF、債券型ETF的首發募集規模分別在900億元、500億元以上。債券型ETF雖然成立數量相對較少，僅有18只，但單品的平均募集規模高達28億元以上，包括首批基準做市信用債ETF以及科創債ETF。
股票型ETF今年以來的平均募集規模僅超5億元。其中，首發募集規模靠前的包括平安基金、中金基金、海富通基金旗下中證A500ETF，建信基金、易方達基金、博時基金、富國基金旗下科創綜指ETF以及南方中證全指自由現金流ETF，規模均在18億元以上。富國基金、易方達基金、博時基金旗下科創綜指ETF以及南方中證全指自由現金流ETF的認購戶數均在2萬戶以上，居同類產品前列。
從后續表現來看，截至7月11日，今年以來成立的ETF中，超八成上市以后呈資金凈流出狀態。在“吸金”較多的產品中，易方達基金、華夏基金、南方基金旗下上證基準做市公司債ETF上市以來凈流入額均在200億元左右；華夏國證自由現金流ETF、工銀國證港股通創新藥ETF凈流入額也相對較多，均在25億元以上。
新發熱潮持續
隨著下半年的開啟，ETF新發大戰持續上演。截至7月13日，目前正在發行以及等待發行的ETF產品就有17只，港股醫藥、港股紅利、自由現金流、航空航天、機器人、云計算等眾多上半年的熱門賽道均有涉及。易方達基金、華夏基金上報的首批上證580ETF與聯接基金以及易方達基金上報的上證380ETF與聯接基金已獲批。
公募行業開始了新一輪的指數產品上報熱潮。證監會網站顯示，僅7月11日上報的指數產品數量就有近20只。
7月11日，深交所及其子公司深圳證券信息公司宣布，修訂創業板綜合指數編制方案，并將于7月25日正式實施。修訂內容包括：引入風險警示股票月度剔除機制，剔除被交易所實施風險警示（ST或*ST）的樣本股；引入ESG負面剔除機制，剔除國證ESG評級在C級及以下的樣本股。
隨即，博時基金、鵬華基金、銀華基金集體上報了創業板綜ETF，招商基金、華寶基金、建信基金、東財基金集體上報了創業板綜增強策略ETF，大成基金上報了創業板50ETF，廣發基金上報了創業板指數增強基金。
此外，易方達基金、平安基金、華寶基金、國聯安基金還上報了首批中證A500紅利低波動ETF。該指數于今年4月發布，從中證A500指數樣本中選取50只連續分紅、股息率較高且波動率較低的證券作為指數樣本。
把握低位布局機會
雖然今年上半年指數產品的整體表現稍遜色于主動權益類基金，但富國基金表示，指數產品仍然是全市場吸金的主要對象，特別是ETF，由于便捷交易的優勢，更成為了市場持續青睞的重要工具產品。
Wind數據顯示，今年上半年，境內ETF合計凈流入超3000億元。A股市場方面，滬深300、中證1000、機器人、上證50、科創AI等ETF標的指數“吸金”較多；港股市場方面，港股通科技、港股通互聯網、恒生科技、港股通創新藥等指數表現較為突出；此外，黃金主題ETF因上半年的亮眼行情，也吸引了眾多資金的目光。
從產業趨勢來看，國泰基金量化投資部基金經理麻繹文認為，今年市場仍處在有較強資金面支撐的狀態，各類板塊還有很多輪動機會。今年的行情主線來自于紅利、科技以及新消費板塊，這些主線或貫穿全年。同時，由于今年市場風格輪動非常快，麻繹文建議，投資者關注低位布局機會，不要輕易追高。
對于下半年投資的配置思路，富國基金建議，一方面規避尾部風險，不過分追求某一領域的極致收益，盡可能控制回撤，追求穩健回報；另一方面，重視工具產品，被動產品的工具箱不斷完善和豐富，為投資者提供了更多的選擇。此外，富國基金表示，市場中長期前景清晰可見，目前正處在新一輪向上周期的起點，要敢于定價長期積極因素。
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