9月22日，中國證監(jiān)會主席吳清在國新辦舉行的“高質(zhì)量完成‘十四五’規(guī)劃”系列主題新聞發(fā)布會上表示，“十四五”期間，我國資本市場實現(xiàn)了量的穩(wěn)步增長和質(zhì)的有效提升，也為“十五五”高質(zhì)量發(fā)展打下了堅實基礎(chǔ)。

　　吳清介紹，下一步，證監(jiān)會將堅持穩(wěn)中求進、以進促穩(wěn)，以深化投融資綜合改革為牽引，不斷提升基礎(chǔ)制度、市場功能、監(jiān)管執(zhí)法等各方面的適應(yīng)性、包容性，促進資源更加高效配置，讓優(yōu)質(zhì)企業(yè)和各類資金更好迸發(fā)活力、實現(xiàn)價值。增強多層次市場體系的適配性，以科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板“兩創(chuàng)板”改革為抓手，推進發(fā)行上市、并購重組等制度改革。

　　投資端改革實現(xiàn)重大突破

　　吳清介紹，過去五年，“四梁八柱”的法規(guī)制度體系建構(gòu)成型，多層次、廣覆蓋的市場體系更加完備，投資和融資相協(xié)調(diào)的市場功能不斷健全，協(xié)同發(fā)力的穩(wěn)市機制逐步完善，公平公正的市場環(huán)境進一步形成。

　　今年8月，A股市場總市值首次突破100萬億元。近五年，交易所市場股債融資合計達到57.5萬億元，直接融資比重穩(wěn)中有升，較“十三五”末提升2.8個百分點，達到31.6%。目前，A股科技板塊市值占比超過1/4，已明顯高于銀行、非銀金融、房地產(chǎn)行業(yè)市值合計占比。

　　這五年，上市公司通過分紅、回購派發(fā)“紅包”合計達到10.6萬億元，比“十三五”增長超過8成，相當于同期股票IPO和再融資金額的2.07倍。“與此同時，我們也在積極推進完善資本形成機制和中長期資金入市機制。”吳清說。

　　吳清介紹，五年來，證監(jiān)會推出了一批牽引性強、含金量高的標志性改革開放舉措。投資端改革實現(xiàn)重大突破。截至今年8月底，各類中長期資金合計持有A股流通市值約21.4萬億元，較“十三五”末增長32%。融資端改革持續(xù)深化。目前已有3家未盈利科創(chuàng)企業(yè)在重啟科創(chuàng)板第五套標準后完成注冊，創(chuàng)業(yè)板第三套標準也迎來首單受理。促進上市公司高質(zhì)量發(fā)展的制度機制不斷完善。“并購六條”發(fā)布以來，已披露230單重大資產(chǎn)重組，“十四五”時期共207家公司平穩(wěn)退市。資本市場高水平制度型開放穩(wěn)步擴大。“十四五”期間，新增核準13家外資控股證券基金期貨機構(gòu)來華展業(yè)興業(yè)，外資持有A股市值3.4萬億元，269家企業(yè)境外上市。

　　持續(xù)提升上市公司質(zhì)量和投資價值

　　吳清表示，下一步，證監(jiān)會將增強多層次市場體系的適配性，以科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板“兩創(chuàng)板”改革為抓手，推進發(fā)行上市、并購重組等制度改革，更大力度支持創(chuàng)新，更好支持不同行業(yè)、不同類型、不同階段的優(yōu)質(zhì)企業(yè)通過資本市場茁壯成長。這需要進一步提升制度包容性。

　　更好發(fā)揮中長期資金“壓艙石”“穩(wěn)定器”作用，持續(xù)強化長周期考核，不斷提高跨境投融資便利度，吸引更多源頭活水，努力讓更多全球資本投資中國、共享成長。

　　持續(xù)提升上市公司質(zhì)量和投資價值，支持上市公司深耕主業(yè)、做精專業(yè)，強化董事、高管、控股股東等“關(guān)鍵少數(shù)”責(zé)任，提升信息披露質(zhì)量，持續(xù)涵養(yǎng)尊重投資者、回報投資者的股權(quán)文化，夯實市場“穩(wěn)”和“活”的微觀基礎(chǔ)。

　　提高監(jiān)管的精準性、有效性，落實主責(zé)主業(yè)，依法從嚴監(jiān)管，突出打大、打惡、打重點，把該管的管好，同時堅持嚴而有度、嚴而有效，進一步完善市場監(jiān)管和風(fēng)險防范機制，塑造既“放得活”又“管得住”的資本市場秩序，促進高質(zhì)量發(fā)展。

　　堅決維護市場平穩(wěn)運行

　　吳清表示，“十四五”時期，證監(jiān)會始終堅持穩(wěn)中求進，統(tǒng)籌發(fā)展與安全，筑牢監(jiān)管防線，嚴守風(fēng)險底線。

　　具體來看，堅決維護市場平穩(wěn)運行。落實“四早”要求，加強全方位監(jiān)測預(yù)警，健全跨市場跨領(lǐng)域跨境風(fēng)險防控機制，加強逆周期調(diào)節(jié)，統(tǒng)籌好一二級市場協(xié)調(diào)發(fā)展，同時強化與有關(guān)方面的協(xié)調(diào)聯(lián)動，支持匯金公司、社保、保險、證券基金和上市公司等發(fā)揮內(nèi)在穩(wěn)定作用，共同打好“組合拳”，筑牢防波堤防浪堤，有效應(yīng)對了外部沖擊，投資者信心和市場預(yù)期明顯改善。

　　穩(wěn)妥推動重點領(lǐng)域風(fēng)險持續(xù)收斂。堅持嚴控增量、穩(wěn)減存量、嚴防“爆雷”，交易所市場債券違約率保持在1%左右的較低水平。私募基金風(fēng)險整治扎實推進，約7000家僵尸機構(gòu)完成出清，“偽私募”等增量風(fēng)險基本得到遏制。關(guān)閉金交所、“偽金交所”成效明顯，應(yīng)關(guān)閉的27家金交所已全部取消資質(zhì)，排查出的上百家“偽金交所”也已經(jīng)全部得到清理。

　　大幅增強監(jiān)管執(zhí)法的有效性、震懾力。一方面，聚焦財務(wù)造假等投資者深惡痛絕的違法違規(guī)問題，既“追首惡”，也“懲幫兇”，系統(tǒng)構(gòu)建全方位、立體式的綜合懲防體系，堅決破除造假“生態(tài)圈”。另一方面，用好用足法律所賦予手段，依法從嚴，把“板子”打準打疼。聯(lián)合最高法印發(fā)嚴格公正執(zhí)法司法、服務(wù)保障資本市場高質(zhì)量發(fā)展指導(dǎo)意見，不斷完善行政、民事、刑事追責(zé)體系。五年來，共向公安機關(guān)移送案件和線索超700件，一批責(zé)任人被依法嚴肅追究刑事責(zé)任。

　　扎牢織密投資者保護“安全網(wǎng)”。近年來，特別代表人訴訟首單康美藥業(yè)案賠償投資者約24.6億元，紫晶存儲案、澤達易盛案分別賠付投資者10.9億元和2.8億元，一批標志性案例在各方共同努力下得以落地，提升了投資者合法權(quán)益保護工作的質(zhì)效。

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