“相信下半年港交所將迎來更多、更大型的IPO?！比涨?，港交所集團行政總裁陳翊庭在展望下半年港股市場時表示。

2024年即將過半，港股新股市場迎來新變化。截至6月24日，27家企業(yè)在港交所首發(fā)上市，其中26家企業(yè)為內(nèi)地企業(yè)。

從今年上半年的情況看，港股目前尚未出現(xiàn)募資百億港元的“超級IPO”，卻有不少是踩著主板門檻上市的“蚊型股”。不過，今年上半年港股新股破發(fā)的比例創(chuàng)下了近五年來的新低。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計，接下來一段時間，隨著港股估值水平進一步修復(fù)，將有越來越多的企業(yè)選擇赴港上市。

內(nèi)地企業(yè)積極赴港交所IPO

Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至6月24日，今年以來港股已有27家企業(yè)上市。1月至5月，港交所分別迎來5家、0家、7家、3家和6家企業(yè)IPO，6月以來已有6家企業(yè)成功在港股IPO，其中首只特專科技新股晶泰科技在6月13日掛牌。

近期，港交所IPO市場也很熱鬧。6月，通過港交所聆訊且未上市的企業(yè)達到9家，超過5月上市數(shù)量。

記者查詢港交所網(wǎng)站獲悉，目前有超過100家企業(yè)在港交所發(fā)布招股書，內(nèi)地企業(yè)是主力軍，曹操出行、蜜雪冰城、地平線、毛戈平、滬上阿姨、嘀嗒出行均在列。其中，蜜雪冰城、縱目科技、老鋪黃金等企業(yè)從A股轉(zhuǎn)道至港股上市。

內(nèi)地的地方國資平臺也頻頻現(xiàn)身多家IPO企業(yè)股東名單，成為其上市的基石投資人?！奥?lián)動當?shù)禺a(chǎn)業(yè)發(fā)展”是地方國資平臺做基石投資人的關(guān)鍵。比如，連連數(shù)字在上市時引入兩名基石投資者，分別為杭州城投產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資合伙企業(yè)及杭州高新創(chuàng)業(yè)投資有限公司。

“基石投資者多為產(chǎn)業(yè)資本，目的是加強產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度，地方國資平臺成為基石投資者，有望用資本的力量推動新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。”深圳一名私募股權(quán)投資者表示。

業(yè)內(nèi)人士透露，5月以來，內(nèi)地企業(yè)赴港IPO步伐加快，一個明顯的跡象是多家企業(yè)原計劃在下半年擇機上市，但自5月起它們提前準備，以抓住港股回暖期盡早上市。這背后主要受兩大因素驅(qū)使：一是經(jīng)濟基本面持續(xù)好轉(zhuǎn)，令全球資本再度重視港股投資機會；二是人工智能、新消費等公司IPO不斷，其他企業(yè)也想抓住窗口期。

港交所持續(xù)歡迎內(nèi)地企業(yè)赴港上市，并致力于提升監(jiān)管協(xié)作效率、上市資源對接。去年以來，港交所分別與西安、青島及黑龍江、廣西等地簽訂合作備忘錄。

上半年新股破發(fā)率創(chuàng)近五年來新低

截至6月24日，今年新上市的27家公司合計募資111.75億港元，平均每家募資4.14億港元。去年同期，26家上市公司合計募資162.62億港元，平均每家募資6.25億港元。

盡管今年上半年港股IPO的平均募資額相比去年有所減少，但新股破發(fā)率創(chuàng)下了近五年來的新低。

Choice數(shù)據(jù)顯示，2020年至2022年及2023年上半年，港股新股破發(fā)率維持在50%左右。尤其是在2023年上半年，26家IPO企業(yè)有15家上市首日破發(fā)，破發(fā)率為57.7%。今年上半年，27家已上市企業(yè)有7家破發(fā)，破發(fā)率為25.9%。此外，自5月16日以來，連續(xù)10單IPO上市首日收盤價格高于發(fā)行價。

多位業(yè)內(nèi)人士認為，今年上半年港股破發(fā)率低，主要是因為IPO普遍以招股區(qū)間下限定價，以及多路資金流入市場。據(jù)華福證券燕翔團隊測算，今年以來各類中介機構(gòu)持有港股的市值均有所回升。截至5月20日，港股通、國際中介、香港本地中介持股市值相比去年底分別提升32.2%、19.0%和13.2%。

港交所集團主席唐家成表示，中國證監(jiān)會4月發(fā)布的5項資本市場對港合作措施對港股市場幫助很大，港交所將進一步鞏固互聯(lián)互通的優(yōu)勢，扮演好連接境內(nèi)外市場的“超級聯(lián)系人”角色。

陳翊庭表示，今年前5個月，港股日均成交額是1100億港元，5月單月的成交額已達1400億港元，較去年四季度的不足1000億港元有了顯著增長，希望這個勢頭能夠延續(xù)，這將利好港股下半年的IPO。

畢馬威中國資本市場合伙人劉大昌預(yù)計，港股今年新股集資金額將達600億港元，有機會躋身全球第五大集資中心，全年新股預(yù)計為70只至80只，其中3只為特?？萍夹鹿?。

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